Fx options notional

Negociação de Opções de FX em SEFs Neste artigo, examinarei os volumes de negócios de Opções de FX conforme relatados para os Repositórios de Dados de Swap dos EUA e os volumes publicados pelas Instalações de Execução de Swap dos EUA. Esta análise destaca o seguinte: Opção Vanilla FX volume de médias 24.000 negócios por mês nos maiores 10 pares de moedas EUR / USD é o par mais ativo com até 11.500 negócios ou 600 bilhões nocional um mês 2017 Volumes são 30 superiores a 2017 Em SEF é 27, enquanto Off SEF é 63 de volume relatado por pessoas dos EUA opções de barreira têm volume de comércio comparável para Opções de baunilha, mas uma fração da tradição nocional é o SEF líder com 34 partes (nos 10 pares) BGC está perto de trás com 29 partes D2C Os SEFs têm lt1 do volume Agora nos gráficos, dados e detalhes. Volumes em 2017 Usando SDRView podemos olhar para 2017 volumes de contagem mensal de comércio de Opções de Baunilha para os dez pares de moedas mais negociadas. Março de 2017 foi o mês de volume mais alto com 33.698 negócios relatados O volume de comércio mensal para os últimos 5 meses é consistentemente cerca de 24.000 negócios por mês Somente Chamadas e Puts são relatados, o que significa Straddles estão sendo relatados como duas negociações EUR / USD é o par mais negociado Com 6.500 a 11.500 negócios cada mês USD / JPY é o próximo mais negociado com 4.000 a 6.000 negócios USD / CAD e AUD / USD seguem com 2.000 a 4.500 comércios GBP / USD e USD / MXN próximo com 1.500 a 3.000 negócios E o mesmo em Termos nocionais brutos. Março de 2017 foi o mais alto com gt 1.200 bilhões negociados Últimos meses têm consistentemente média de gt 775 bilhões Lembre-se de que as regras teóricas tampadas significam que os volumes reais são um pouco mais elevados Nocional bruto das negociações de valores entre 15 e 24 of the Standard trades Sugerir Ser 10 a 20 mais alto do que os números relatados EUR / USD é o par mais negociado com 260b a 580b nocional bruto por mês USD / JPY é o próximo mais negociado com 135b a 240b brutos notional Comparando a 2017 Volumes Vamos ver como isso se compara ao Período correspondente em 2017. Todos os meses em 2017 é superior ao mês correspondente em 2017, alguns muito mais, por exemplo Marcha. Volume bruto nocional é em média 30 superior em 2017 vs 2017. Um sinal de maior volatilidade da moeda, levando a mais hedging e especulação sobre SEF vs Off SEF E SEU vs SEF negociação fora. Novamente para os mesmos 10 pares de moedas. Mostrando que a maioria de negociar é fora de SEF. Não é de estranhar como o seu não é mandato para o comércio de opções de câmbio no SEF e não é Clearing. Na realidade, o SEF é, em média, 27 do total nocional bruto, enquanto o Off SEF é 73. O período correspondente em 2017 tinha 32 no SEF e 68 no SEF. Assim, 2017 mostra uma queda de 5 em On SEF. Ruído estatístico ou uma tendência causada por comportamento diferente, por exemplo, mais Cliente negociação em 2017 Opções de barreira, bem como Opções de baunilha, uma quantidade razoável de negociação tem lugar em Barreiras. A tabela abaixo mostra as contagens de comércio em agosto de 2017 para par de moedas e tipo de produto. Em alguns pares, AUD, GBP e SGD mais Negociações de barreira foram negociadas do que Vanilla Only em CAD, MXN e ZAR são as contagens de comércio de barreiras muito mais baixas do que Baunilha (NDO é Opção Não Entregue e NDF é Não Entregável Forward) Estão sendo relatados em USD / JPY ou EUR / USD que são moedas correntes de entrega) No entanto, em termos nominais brutos Barreiras são muito menores do que Baunilha, como mostra a tabela abaixo. O que significa que o tamanho nocional de cada opção de barreira é uma pequena fração do tamanho de uma opção de baunilha. Market Market SEF Usando o SEFView podemos olhar para a quota de mercado para cada SEF para os nossos 10 pares de moedas. Primeiro para o período de 1 de janeiro a 31 de agosto de 2017. EUR é de longe o maior BGC e Trads são os líderes GFI e Tullets seguir Reuters mostra algum volume CAD e JPY são os próximos pares maiores Os mesmos dados, mas como percentagem. BGC domina em MXN Tradição domina em CAD Tradição é topo em AUD, GBP, ZAR BGC é top em EUR, CHF, JPY, SGD GFI é forte em todos os pares TP é top em TRY e forte em todos os pares D2D SEFs dominam os números D2C Os SEFs têm menos de 1 ação e uma visão mensal para procurar por qualquer mudança na participação ao longo do ano. Tradição tem 34 partes, com um mínimo de 30 em maio e agosto BCG tem 29 partes, com um mínimo de 26 em fevereiro e um máximo de 33 em agosto GFI tem 21 partes, com um mínimo de 19 em julho e um máximo de 23 Em Mar Tullets tem 15 partes, com um mínimo de 12 em julho e um máximo de 17 em maio Reuters tem 0,6 BBG e 360T lt 0,1 Isso é por quota de mercado. Pensamentos Finais Há muitos dados interessantes disponíveis em Opções de FX. O blog Todayrsquos acabou de arranhar o serviço. Espero olhar no futuro com mais detalhes. Incluindo Expiryrsquos, greves, preços, Straddles, freqüência de comércios, hellip Você também pode fazer você mesmo usando SDRView e SEFView. Mantenha-se informado com nosso boletim informativo GRATUITO, inscreva-se aqui. Valor Nativo O que é Valor Nocional Valor nocional é o valor total de um ativo alavancado ativos. Este termo é comumente usado nas opções, futuros e mercados de moeda que empregam o uso de alavancagem, em que uma pequena quantidade de dinheiro investido pode controlar uma posição grande nos mercados. Por exemplo, um contrato de futuros de índice SampP 500 obriga o comprador a 250 unidades do índice SampP 500. Se o índice estiver sendo negociado em 1.000, então o contrato de futuros simples é semelhante ao investimento de 250.000 (250 x 1.000). Portanto, 250.000 é o valor nocional subjacente ao contrato de futuros. Carregar o leitor. BREAKING DOWN Notional Value O valor nocional é essencialmente quanto de um ativo particular um investidor tem. É muitas vezes misturado com o valor de mercado, mas há uma clara distinção: O valor nocional e valor de mercado tanto descrever o montante de um título. O valor nocional representa o número total de forwards, opções, moedas de câmbio e futuros, enquanto o valor de mercado é o preço de um título que pode ser comprado ou vendido no mercado. O valor nocional pode ser visto e usado de cinco maneiras: através de swaps de taxas de juros. Swaps de retorno total. Opções de ações, derivativos cambiais e fundos negociados em bolsa (ETFs). Swaps de taxa de juro Em swaps de taxa de juro, o valor nocional é o valor especificado no qual os juros pagos são baseados. O valor nocional em swaps de taxa de juros é usado para chegar com o montante de juros devidos para uma classe de juros. Swaps de retorno total Os swaps de retorno total envolvem uma parte que paga uma taxa flutuante ou fixa multiplicada por um valor nocional mais a redução no valor nocional da propriedade. Isso é trocado para pagamentos por outra parte que paga a valorização do valor nocional da propriedade envolvida. Opções de ações As ações de ações também envolvem valores nocionais. Em vez do termo nocional, é cunhado como nominal. Por exemplo, o ABC está negociando para 20 com uma opção de compra de 1,50. Uma opção de capital tem 100 ações subjacentes. Um trader compra a opção por 1,50 x 100 150. O valor nocional da opção é 20 x 100 2,000. Comprar o contrato de opção de ações potencialmente daria ao comerciante controle sobre uma centena de ações de 150, em comparação com se ele comprou as ações de forma definitiva por 2.000. O valor nocional de um contrato de opções de ações é o valor das ações que é controlado em vez do valor que é detido. Observe que o valor nocional muda à medida que o preço da ação se move para cima ou para baixo. Câmbio e Derivativos em Moeda Estrangeira Derivativos cambiais como forwards e opções têm dois valores nocionais. Uma vez que estes envolvem a negociação de duas moedas, ambos recebem valores nocionais separados. Hedging moeda estrangeira também envolve ter um valor fixo de moeda estrangeira nocional. Fundos negociados em bolsa Para que os investimentos funcionem como um outro fundo bem executado, os fundos negociados em bolsa acompanham e seguem outras posições. Alguns ETFs não compram diretamente as posições. Em vez disso, eles usam derivados tais futuros para criar a posição. Os fundos negociados em troca inversa têm a característica única de ter um valor nocional diferente diariamente. A razão por trás disso é o retorno composto diário é pago tornando-se reinvestir seus ganhos diários. Opções do Forex Preços Preços das opções de baunilha Preços premiados Sendo um líder de mercado global na negociação de opções de câmbio OTC, Saxo Bank fornece acesso a liquidez e streaming Preços. Os preços das opções do Saxo Bank são apresentados nas suas plataformas de negociação como spreads dinâmicos Bid / Ask. As opções de spreads bid / ask são de natureza variável e dependendo da liquidez e condições. O modelo de preços que o Saxo Bank aplica para o FX Vanilla Options baseia-se numa superfície de volatilidade implícita para o modelo Black-Scholes. O preço é calculado em termos Pip da 2ª moeda. Vencimento até 1 ano. Os spreads variam dependendo da liquidez disponível e das condições de mercado. Os preços são apresentados como spreads dinâmicos bid / ask. Os spreads das Opções de FX cotadas são para opções de 30 dias em dinheiro. Os spreads para outras greves e vencimentos variam. Os spreads de platina estão disponíveis para clientes que negociam mais de 25 milhões de euros nocionais por mês em Opções de FX. Os spreads Premium estão disponíveis para clientes que negociam mais de 7 milhões de euros notional por mês em FX Options. O Saxo Bank reserva-se o direito de aplicar spreads diferentes para valores nominais que excedam os padrões do mercado ou para clientes que necessitem de um nível específico de serviço. Quantidade de comércio e liquidez O montante nocional de fluxo máximo é de 25 milhões de unidades de moeda base com um tamanho mínimo de bilhete de 10.000 em pares de moedas e para metais preciosos 10 onças (Ouro) e 100 onças (Prata). Os valores teóricos acima do valor máximo de streaming são solicitação de cotação (RFQ). Taxa de ingressos em pequenos negócios Os pequenos tamanhos de negócios incorrem em uma taxa mínima de US $ 10 ou equivalente em outra moeda. Um pequeno comércio que atrai uma taxa de bilhete mínimo é qualquer comércio abaixo do limite de taxa de bilhetes listados abaixo. FX Opção de baunilha Opções de toque Opções Preços Modelo de preço Ao negociar Opções de toque o comprador (comprador) de uma opção (longa) paga um prêmio e possivelmente recebe um pagamento. O vendedor (escritor) de uma opção (curta) recebe o prêmio e possivelmente tem que pagar o pagamento. O modelo de precificação que o Saxo Bank usa é semelhante ao que aplicamos às Opções de Baunilha (baseado no modelo Black-Scholes), sendo o preço expresso em percentagem do pagamento na primeira moeda. Os spreads variam dependendo da liquidez disponível e das condições de mercado. Nenhuma comissão ao negociar opções do toque você paga o prêmio (posições longas) ou recebe-o (posições curtas). Nenhuma outra comissão se aplica. Amplitude do comércio de ampères A quantidade de liquidez é expressa como o pagamento potencial. O valor máximo nocional de streaming é de 25.000 unidades de moeda base, com um tamanho mínimo de bilhete de 100 unidades. O preço é expresso como uma porcentagem do pagamento na primeira moeda, com tenores negociáveis ​​de 1 dia a 12 meses. Os valores teóricos acima do valor máximo de streaming são solicitação de cotação (RFQ). Opções dinâmicas bid / ask spread FX estão disponíveis em licitação de streaming ao vivo e preços de solicitação. Os spreads variam dependendo da liquidez disponível e das condições de mercado. O preço exibido na sua plataforma de negociação é o spread / lance dinâmico, cotado como uma porcentagem do pagamento potencial, refletindo a expectativa de probabilidade de que a taxa spot atingirá (ou não atingirá) o nível de gatilho (ou barreira) antes de termo. Preço / Prêmio O preço de uma Opção de Toque é chamado de Prêmio e é expresso como uma porcentagem () do pagamento potencial. Por exemplo, para um tamanho nocional de 1.000 e um preço de 10, o Prêmio será de 100 unidades de moeda base eo Pagamento será de 1.000 unidades de moeda base. Para posições longas você paga o prêmio e para posições curtas você recebe o prêmio. Você está procurando um pagamento potencial de EUR 1.000 se EURUSD chega a 1.1500 dentro de duas semanas. O preço da Opção de Um Toque é 20. Você paga o EUR 200 (EUR 1.000 x 20) para a opção. Se o preço à vista EURUSD chega a 1.15000 antes de expirar, recebe o pagamento de EUR 1.000 (lucro líquido de EUR 800). Se ele não atingir o nível de trigger de 1.15000 sua perda sobre o comércio é o prémio inicial que você pagou pela opção (EUR 200). No Saxo Bank, o FX Touch Options pode ser comprado ou vendido. Negociação longa (compra) Ao comprar uma opção, você tem que pagar o prêmio completo em dinheiro. O Prêmio é subtraído do Saldo de Caixa (inicialmente indicado como Transações não contabilizadas e no final do dia é subtraído do Saldo de Caixa). O valor atual (positivo) da posição comprada é exibido em posições Não-margem e subtraído de Não disponível como garantia de margem. Assim, você não pode usar o valor de Opções de toque para garantia de margem. Ao vender (escrever) uma opção, você precisa ter o dinheiro suficiente para o pagamento em potencial no caso de um exercício (One Touch) ou expiração (No Touch). O Premium é adicionado ao saldo de caixa (inicialmente mostrado como transações não No final do dia é adicionado ao saldo de caixa). O valor atual (negativo) da posição vendida é exibido em posições Não-margem. A fim de reservar o pagamento do potencial total, a diferença entre o valor atual eo pagamento potencial é subtraída de Não disponível como garantia de margem. Assim, sua perda potencial total do pagamento da opção, portanto, não está disponível para garantia de margem. Atualizado 30 Out, 2017